人福医药商誉减值评估程序倒置 监管关注中京民信

　　每日财经（Mrcj88.cn）讯：

　　（600079，SH；22.56元）委托的评估机构中京民信（北京）资产评估有限公司（以下简称中京民信）及评估师赵士威、刘章红予以监管关注措施。

　　记者注意到，该监管决定主要涉及人福医药美国Epic项目商誉减值的评估工作。监管部门指出，中京民信存在评估程序倒置的情况。此外，资产评估委托合同无委托方法定代表人签字、签约地点及签约时间，无评估公司签约时间。

　　过往公告显示，人福医药子公司美国Epic项目的巨额商誉减值是人福医药2018年全年巨亏的主要原因，公司该年计提商誉减值损失及无形资产减值损失共计31.03亿元。

　　根据人福医药披露的2018年业绩报告，公司实现营收186.34亿元，同比增长20.64%，但归属于上市公司股东的净亏损却达23.58亿元。公司解释称，公司的亏损主要源于计提商誉减值损失及无形资产减值损失，共计31.03亿元。

　　《每日经济新闻》记者注意到，上述巨额商誉减值又主要源于美国的Epic项目，公司曾以约30亿元巨资收购Epic Pharma公司，创造了中国企业收购海外药企的新纪录。不过，后因该公司主要产品价格大幅下降，导致该公司销售收入、毛利率、净利润等经营业绩大幅下降，公司对其计提商誉减值损失28.02亿元及无形资产减值损失2.09亿元。

　　评估机构中京民信在2019年发布的评估报告预测，因Epic项目所涉及的产品的利润率已跌至正常水平，预计市场和价格将会保持相对稳定，对2019年至2025年的销售收入进行了预测。从2019年年报看，Epic Pharma实现营业收入8.41亿元，净利润仅为1652.53万元。

　　针对中京民信在2019年发布的评估报告，监管部门认为其仅收集了少量框架合同，对新增业务的销售量、价格、毛利率的选取依据未进行必要的核查验证；对美国Epic待获批新产品销售情况的预测，主要依赖美国Epic管理层提供的预测数据，未见收集研发进度的依据，对待获批新产品销售量、价格、毛利率的选取依据未进行必要的核查验证。

　　此外，中京民信在选取2018年年报的减值测试模型时，未选择与2016年、2017年相同的模型，也未对前后不一致的原因进行说明。

　　从时间上来看，中京民信关于人福医药Epic项目商誉减值报告的出具日为2019年3月15日，但是评估业务基本事项调查表和风险评价表日期均为2019年3月30日。

　　注册会计师刘志耕表示，评估业务基本事项调查表和风险评价表是评估业务的前期工作，这其中风险评估工作尤为重要。但实务中，经常有在评估报告出来后再补做这两方面工作的情况。

　　此外，监管机构查明，中京民信在为人福医药做评估工作时，还存在着无委托方法定代表人签字、签约地点及签约时间，无评估公司签约时间的情况，即在当年并未正式签订业务合同。

　　人福医药内部人士则向记者回应称：“中京民信是公司多年的合作伙伴，评估工作和其他财务还是存在着很大的差别，有业务的话才会进行合作。正是因为多年合作，所以签约工作并没有做得很仔细。这次主要是评估底稿存在瑕疵，监管部门的措施也是对他们一个鞭策，跟上市公司没有太大关系。”

　　值得一提的是，这并不是中京民信首次在湖北区域内的业务出现问题。湖北证监局官网2017年8月2日的一则公告显示，在为中珠医疗（维权）深圳市广晟置业有限公司股权转让项目进行首次评估时，其未将土地账面取得成本及前期开发投入计入相关成本，期间费用预测未取得充分的参考依据，导致前后两次收益法评估结果出现较大差异，未保持应有的职业谨慎。也因此，其被湖北证监局出具了警示函的行政监管措施。

　　工商信息显示，中京民信原名为湖北民信资产评估有限公司，法定代表人为周国章，公司经营范围包括从事各类单项资产评估、企业整体资产评估、市场所需的其他资产评估或者项目评估等，该公司2019年的社保缴纳人数为68人。